|
В определенных случаях можно улучшить точку входа в позицию предсказанием сигналов. Для этого необходимо наблюдать соотношение между повышениями и снижениями после полудня соответствующего торгового дня. Даже если широкий рынок во второй половине дня совершает движение, часто оно не может сильно повлиять на соотношение повышений и снижений. Это справедливо, поскольку многие небольшие и менее ликвидные акции совершают свои изначальные движения во время утренней торговли и не сильно следуют за крупным рыночным разворотом после полудня. Сделаем допущение, что Доу снизился на 30 пунктов и к концу второй половины дня число снижений превышает число повышений на 800 акций. Если Доу вырастет до уровня открытия или даже уйдет немного в плюс, на конец дня снижения будут по-прежнему доминировать – конечно, не на 800 акций, но, возможно, никак не менее чем на несколько сотен. Очевидно, что глубина некоторых снижений по закрытию будет не настолько большой, как в тот момент, когда Доу находился на уровне минус 30. Но большинство акций в данный день все еще закроется с убытком. Этот факт полезен в предсказании сигналов данного осциллятора.
Начиная каждый торговый день, вы знаете, какой уровень повышений и снижений подаст сигнал. Например, если к концу торгового дня осциллятор находится на уровне +220, то вы знаете уровни повышений и снижений, необходимые для подачи сигнала к продаже на следующий торговый день, потому что значение осциллятора равно чистым повышениям плюс 0.90 * 220 (= 198 + чистые повышения). Очевидно, что если число повышений превышает число снижений на 180, то из 198 будет вычитаться как минимум 18 (10% от –180), получая искомый уровень 180, генерирующий сигнал. Поэтому при начале следующего торгового дня вы можете ждать этот уровень. Например, если к середине дня снижения превышают повышения на 500 или более акций, очень вероятно, что сигнал к продаже окажется подтвержденным. Таким образом, можно принять решение о создании позиции уже в это время – на несколько часов раньше.
Дневное снижение Доу на 81 пункт, о котором шла речь в предыдущем примере, классический случай, оправдывающий предсказание сигнала. Предыдущим вечером осциллятор закрылся на уровне 201. 90% от 201 составляют 180.90. Таким образом, если на следующий день снижения превысят повышения на любое число, то последует сигнал к продаже. К часу дня Доу оказался ниже открытия примерно на 35 пунктов, и снижения завалили повышения примерно на 800 акций. Очевидно, что повышающиеся акции не смогут победить. В это время я купил путы. Последовавший во второй половине дня разгром привез Доу к его 81-пунктовому убытку, обеспечив высокую прибыль по купленным путам. Как часто случалось в том (1995-ом) году, рыночные снижения были свирепыми, но краткосрочными. Только что описанное движение вниз развернулось в течение одного дня.
Другое применение внутридневного мониторинга сигнала иллюстрируется следующим примером. В данной особенной ситуации, могущей возникнуть на чрезвычайно быстро движущихся рынках, осциллятор становится перекупленным или перепроданным в течение дня, но не удерживается на этих уровнях к закрытию торгов. Следовательно, с технической точки зрения, вы не имеете торгового сигнала. Однако на практике краткосрочная сделка может находиться у вас под рукой, несмотря на то, что она не удовлетворяет требованиям вашей системы в строгом смысле.
В октябре 1995 года рынок распродавался достаточно быстро (к слову, сигнал о той распродаже правильно подан осциллятором в середине сентября). 9 октября Доу закрылся вниз на 43 пункта, а осциллятор стоял на уровне -147.18. На следующий день рынок находился под ужасным давлением и к середине дня опустился еще на 67 пунктов. В тот момент снижения превышали повышения примерно на 1300 акций. Внутридневное вычисление осциллятора показало, что он находится глубоко в зоне перепроданности со значением около -262 (0.9 *[ -147.18] + 0.1 [-1300] = -262.46).
В этой точке рынок начал бурно расти, поскольку технологические акции быстро отыгрывали от своих низов, а на протяжении большей части 1995 года эти акции были рыночными лидерами. Поэтому их движения важны для рынка в целом. По мере того, как рост прогрессировал, начали покрываться шорты (короткие продажи), и Доу почти отыграл всю потерянную им территорию. В тот день он закрылся с минусом всего 5 пунктов. Тем временем разница между повышениями и снижениями тоже сузилась, хотя, как указывалось ранее, казалось почти невозможным, что такое огромное число снижений может превратиться в повышения за вторую половину торгового дня. Как бы то ни было, на момент закрытия снижения превышали повышения примерно на 500 акций. Поэтому на момент закрытия торгов значение осциллятора составляло около 182.46, что не указывает о нахождении в зоне перепроданности.
Итак, хотя сигнал к покупке не был генерирован нашими правилами (осциллятор ни разу не закрывался ниже -200, что является первым критерием), было очевидно, что рынок в середине дня был очень перепроданным. Более того, крупный разворотный рост был очень ярким, подняв Доу на 62 пункта выше его нижних значений. Итак, был ли подан сигнал к покупке внутридневными движениями или же следовало ожидать новых продаж, поскольку осциллятор закрылся чуть выше уровня перепроданности -200? В данном конкретном случае в течение трех следующих дней Доу вырос еще на 73 пункта, так что внутридневной сигнал к покупке оказался правильным.
Из данного примера можно уяснить, что осциллятор можно использовать для подтверждения внутридневного движения, а также попытаться купить рынок и без сигнала системы, исходя из крупного разворотного движения Доу (62 пункта от нижнего значения). Однако тот факт, что в течение дня осциллятор вторгался так глубоко в зону перепроданности, а после этого к концу дня вырос из этой зоны перепроданности, стало хорошим подтверждением завершения давления продавцов, и что вероятным становится краткосрочное движение вверх.
Это не говорит о том, что вы имеете сигнал к покупке каждый раз, когда в течение дня осциллятор пересекает уровень перепроданности, а затем закрывается выше этого уровня. Однако когда этому сопутствует разворот рынка, как в предыдущем примере, внутридневной осциллятор действует в качестве подтверждающего индикатора. Очевидно, что подобные сценарии можно создать для внутридневных ситуаций перекупленности, когда осциллятор вблизи уровня +200.
|
